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主板市場(chǎng)對(duì)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。
中國(guó)大陸主板市場(chǎng)的公司在國(guó)內(nèi)證券交易所上市。主板市場(chǎng)是資本市場(chǎng)中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，有“國(guó)民經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱。
（1）股票經(jīng) 證券管理部門(mén)批準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行。
（2）發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)超過(guò)人民幣三千萬(wàn)元;最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣五千萬(wàn)元，或者最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣三億元;
（3）發(fā)行前股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元;
（4）向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份不少于公司股份總數(shù)的25%；如果公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例不少于10%;
（5）公發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。原國(guó)有企業(yè)依法改組而設(shè)立的，或者在《中華人民共和國(guó)公司法》實(shí)施后新組建成立的公司改組設(shè)立為股份有限公司的，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，成立時(shí)間可連續(xù)計(jì)算;
（6）公司在最近3年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載;
（7）最近一期末無(wú)形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)等)占凈資產(chǎn)的比例不超過(guò)20%;
（8） 最近三年內(nèi)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化;
（9） 最近三年內(nèi)公司的董事、管理層未發(fā)生重大變化;
（10）國(guó)家法律、法規(guī)規(guī)章及交易所規(guī)定的其他條件。
1、改制階段
企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問(wèn)題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，之后盡早選定其他中介機(jī)構(gòu)（企業(yè)上市咨詢可以點(diǎn)開(kāi)我資料查看）。股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有：證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。
2、輔導(dǎo)階段
在取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，擬公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須由具有主承銷(xiāo)資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限至少三個(gè)月。輔導(dǎo)有效期為三年。即本次輔導(dǎo)期滿后三年內(nèi)，擬發(fā)行公司可以向承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)提出股票發(fā)行上市申請(qǐng)；超過(guò)三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。
3、申報(bào)材料制作及申報(bào)階段
（1）申報(bào)材料制作
（2）申報(bào)材料上報(bào)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)初審→發(fā)行審核委員會(huì)審核→核準(zhǔn)發(fā)行。
4、股票發(fā)行及上市階段
（1）股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。
（2）刊登招股說(shuō)明書(shū)，通過(guò)媒體過(guò)巡回進(jìn)行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。
（3）刊登上市公告書(shū)，在交易所安排下完成掛牌上市交易。
、中小板塊即中小企業(yè)板，是指流通盤(pán)大約1億以下的創(chuàng)業(yè)板塊，是相對(duì)于主板市場(chǎng)而言的，有些企業(yè)的條件達(dá)不到主板市場(chǎng)的要求，所以只能在中小板市場(chǎng)上市。中小板市場(chǎng)是創(chuàng)業(yè)板的一種過(guò)渡，在中國(guó)的中小板的市場(chǎng)代碼是002開(kāi)頭的。
1、股本條件：
發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元；發(fā)行后股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元。
2、財(cái)務(wù)條件：
最新3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元；
最新3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元；或最新3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元；
近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%；
近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。
深圳證券交易所2004年5月20日公布了《中小企業(yè)板塊交易特別規(guī)定》、 《中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定》和《中小企業(yè)板塊證券上市協(xié)議》。與主板市場(chǎng)同樣受約束于 《證券法》、《公司法》。
1、改制階段
企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問(wèn)題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，之后盡早選定其他中介機(jī)構(gòu)（企業(yè)上市咨詢可以點(diǎn)開(kāi)我資料查看）。股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有：證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。
2、輔導(dǎo)階段
在取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，擬公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須由具有主承銷(xiāo)資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限至少三個(gè)月。輔導(dǎo)有效期為三年。即本次輔導(dǎo)期滿后三年內(nèi)，擬發(fā)行公司可以向承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)提出股票發(fā)行上市申請(qǐng)；超過(guò)三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。
3、申報(bào)材料制作及申報(bào)階段
（1）申報(bào)材料制作
（2）申報(bào)材料上報(bào)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)初審→發(fā)行審核委員會(huì)審核→核準(zhǔn)發(fā)行。
4、股票發(fā)行及上市階段
（1）股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。
（2）刊登招股說(shuō)明書(shū)，通過(guò)媒體過(guò)巡回進(jìn)行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。
（3）刊登上市公告書(shū)，在交易所安排下完成掛牌上市交易。
創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與主板市場(chǎng)不同，現(xiàn)階段其主要目的是為高科技領(lǐng)域中運(yùn)作良好、發(fā)展前景廣闊、成長(zhǎng)性較強(qiáng)的新興中小型公司提供融資場(chǎng)所。由于中小型高科技企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)規(guī)模偏小，營(yíng)運(yùn)時(shí)間較短，市場(chǎng)前景不確定，造成其盈利能力不穩(wěn)定，存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，得銀行不敢為其貸款，而中國(guó)主板市場(chǎng)因?yàn)檫M(jìn)入門(mén)檻過(guò)高也將它們拒于門(mén)外，這樣就特別需要一個(gè)有別于主板市場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)為它們提供融資渠道。考慮到新興高科技公司業(yè)務(wù)前景的不確定性，在構(gòu)建中國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)時(shí)，要設(shè)法降低市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻。
發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。
有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。
（二）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。
（三）最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。
（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元。
1、改制階段
企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問(wèn)題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，之后盡早選定其他中介機(jī)構(gòu)（企業(yè)上市咨詢可以點(diǎn)開(kāi)我資料查看）。股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有：證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。
2、輔導(dǎo)階段
在取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，擬公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須由具有主承銷(xiāo)資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限至少三個(gè)月。輔導(dǎo)有效期為三年。即本次輔導(dǎo)期滿后三年內(nèi)，擬發(fā)行公司可以向承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)提出股票發(fā)行上市申請(qǐng)；超過(guò)三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。
3、申報(bào)材料制作及申報(bào)階段
（1）申報(bào)材料制作
（2）申報(bào)材料上報(bào)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)初審→發(fā)行審核委員會(huì)審核→核準(zhǔn)發(fā)行。
4、股票發(fā)行及上市階段
（1）股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。
（2）刊登招股說(shuō)明書(shū)，通過(guò)媒體過(guò)巡回進(jìn)行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。
（3）刊登上市公告書(shū)，在交易所安排下完成掛牌上市交易。
主場(chǎng)的目的：目的眾多，包括為較大型、基礎(chǔ)較佳以及具有盈利紀(jì)錄的公司籌集資金。
主線業(yè)務(wù)：并無(wú)有關(guān)具體規(guī)定，但實(shí)際上，主線業(yè)務(wù)的盈利必須符合最低盈利的要求。
業(yè)務(wù)紀(jì)錄及盈利要求：上市前三年合計(jì)溢利5,000萬(wàn)港元(最近一年須達(dá)2,000萬(wàn)港元，再之前兩年合計(jì))。
業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明：并無(wú)有關(guān)規(guī)定，但申請(qǐng)人須列出一項(xiàng)有關(guān)未來(lái)計(jì)劃及展望的概括說(shuō)明。
最低市值：香港上市時(shí)市值須達(dá)1億港元。
最低公眾持股量：25%(如發(fā)行人市場(chǎng)超過(guò)40億港元，則最低可降低為10%)。
管理層、公司擁有權(quán)：三年業(yè)務(wù)紀(jì)錄期須在基本相同的管理層及擁有權(quán)下?tīng)I(yíng)運(yùn)。
主要股東的售股限制：受到限制。
信息披露：一年兩度的財(cái)務(wù)報(bào)告。
包銷(xiāo)安排：公開(kāi)發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)必須全面包銷(xiāo)。
股東人數(shù)：于上市時(shí)最少須有100名股東，而每1百萬(wàn)港元的發(fā)行額須由不少于三名股東持有。
主場(chǎng)的目的：目的眾多，包括為較大型、基礎(chǔ)較佳以及具有盈利紀(jì)錄的公司籌集資金。
主線業(yè)務(wù)：必須從事單一業(yè)務(wù)，但允許有圍繞該單一業(yè)務(wù)的周邊業(yè)務(wù)活動(dòng)。
業(yè)務(wù)紀(jì)錄及盈利要求：不設(shè)最低溢利要求。但公司須有24個(gè)月從事“活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄”(如營(yíng)業(yè)額、總資產(chǎn)或上市時(shí)市值超過(guò)5億港元，發(fā)行人可以申請(qǐng)將“活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄”減至12個(gè)月)。
業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明：須申請(qǐng)人的整體業(yè)務(wù)目標(biāo)，并解釋公司如何計(jì)劃于上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩個(gè)財(cái)政年度內(nèi)達(dá)致該等目標(biāo)。
最低市值：無(wú)具體規(guī)定，但實(shí)際上在香港上市時(shí)不能少于4,600萬(wàn)港元。
最低公眾持股量：3,000萬(wàn)港元或已發(fā)行股本的25%(如市值超過(guò)40億港元，最低公眾持股量可減至20%)。
管理層、公司擁有權(quán)：在“活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄”期間，須在基本相同的管理層及擁有權(quán)下?tīng)I(yíng)運(yùn)。
主要股東的售股限制：受到限制。
信息披露：一按季披露，中期報(bào)和年報(bào)中必須列示實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的比較。
包銷(xiāo)安排：無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定，但如發(fā)行人要籌集新資金，新股只可以在招股章程所列的最低認(rèn)購(gòu)額達(dá)到時(shí)方可上市。
委任創(chuàng)業(yè)板上市保薦人; 委任中介機(jī)構(gòu)，包括會(huì)計(jì)師、律師、資產(chǎn)評(píng)估師、股票過(guò)戶處; 確定大股東對(duì)上市的要求; 落實(shí)初步銷(xiāo)售計(jì)劃。
決定上市時(shí)間; 審慎調(diào)查、查證工作; 評(píng)估業(yè)務(wù)、組織架構(gòu); 公司重組上市架構(gòu); 復(fù)審過(guò)去二/三年的會(huì)計(jì)記錄; 保薦人草擬售股章程; 中國(guó)律師草擬中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)（H股）;預(yù)備其他有關(guān)文件（H股）; 向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交上市申請(qǐng)（H股）。
遞交香港上市文件與聯(lián)交所審批; 預(yù)備推廣資料; 邀請(qǐng)包銷(xiāo)商; 確定發(fā)行價(jià); 包銷(xiāo)團(tuán)分析員簡(jiǎn)介; 包銷(xiāo)團(tuán)分析員編寫(xiě)公司研究報(bào)告; 包銷(xiāo)團(tuán)分析員研究報(bào)告定稿。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)（H股）; 交易所批準(zhǔn)上市申請(qǐng); 副包銷(xiāo)安排; 需求分析; 路演; 公開(kāi)招股。
招股后安排數(shù)量、定價(jià)及上市后銷(xiāo)售：股票定價(jià)；分配股票給投資者；銷(xiāo)售完成及交收集資金額到位；公司股票開(kāi)始在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)。
組建上市工作辦：上市的執(zhí)行策略由上市工作辦負(fù)責(zé)，上市工作辦成員由公司有關(guān)部門(mén)選出人員組成工作小組，加入專業(yè)工作團(tuán)隊(duì)中，負(fù)責(zé)相關(guān)的上市工作
香港是國(guó)際公認(rèn)的金融中心，業(yè)界精英云集，已有眾多中國(guó)內(nèi)地企業(yè)及跨國(guó)公司在交易所上市集資。
香港沒(méi)有外匯管制，資金流出入不受限制;香港稅率低、基礎(chǔ)設(shè)施一流、政府廉潔高效。 在香港上市，有助于內(nèi)地發(fā)行人建立國(guó)際化運(yùn)作平臺(tái)，實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。
香港作為中國(guó)的一部分，長(zhǎng)期以來(lái)是內(nèi)地企業(yè)海外上市的首選市場(chǎng)。 一些在香港及另一主要海外交易所雙重上市的內(nèi)地企業(yè)，其絕大部分的股份買(mǎi)賣(mài)在香港市場(chǎng)進(jìn)行。香港的證券市場(chǎng)既達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，又是內(nèi)地企業(yè)上市的本土市場(chǎng)。
香港的法律體制以英國(guó)普通法為基礎(chǔ)，法制健全。這為籌集資金的公司奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，也增強(qiáng)了投資者的信心。
除《香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》及《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》之外，在個(gè)別情況下，香港交易所也會(huì)接納新申請(qǐng)人采用美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則及其它會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。
香港交易所的《上市規(guī)則》力求符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)香港上市發(fā)行人提出高水平的披露規(guī)定。對(duì)企業(yè)管治要求嚴(yán)格，確保投資者能夠從發(fā)行人獲取適時(shí)及具透明度的數(shù)據(jù)，以便評(píng)價(jià)公司的狀況及前景。
香港上市6個(gè)月之后，上市發(fā)行人就可以進(jìn)行新股融資。
香港的證券及銀行業(yè)以健全、穩(wěn)健著稱;交易所擁有先進(jìn)、完善的交易、結(jié)算及交收設(shè)施。
香港與內(nèi)地往來(lái)十分便捷，語(yǔ)言文化基本相同，便于香港上市發(fā)行人與投資者及監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通。
除了紐約證券交易所之外，美國(guó)證券交易所(AMEX)過(guò)去曾是全美國(guó)第二大證券交易所，坐落于紐約的華爾街附近，現(xiàn)為美國(guó)第三大股票交易所。美國(guó)證券交易所大致上的營(yíng)業(yè)模式和紐約證券交易所一樣。但是不同的是，美國(guó)證券交易所是唯一一家能同時(shí)進(jìn)行股票、期權(quán)和衍生產(chǎn)品交易的交易所，也是唯一一家關(guān)注于易被人忽略的中小市值公司并為其提供一系列服務(wù)來(lái)增加其關(guān)注度的交易所。美交所通過(guò)和中小型上市公司形成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系來(lái)幫助其提升公司管理層和股東的價(jià)值，并保證所有的上市公司都有一個(gè)公平及有序的市場(chǎng)交易環(huán)境。
若有公司想要到美國(guó)證券交易所掛牌上市，需具備以下幾項(xiàng)條件：
(1)最少要有500,000股的股數(shù)在市面上為大眾所擁有；
(2)最少要有800名的股東（每名股東需擁有100股以上）；
(3)滿足下列條件的其中一條：
三年的稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)合計(jì)不少于1億美元，2年的稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)合計(jì)不低于2500萬(wàn)美元。
12個(gè)月的收入不低于1億美元，3年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入合計(jì)不少于1億美元，兩年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入每年均不少于2500萬(wàn)美元，流通股市值不低于5億美元。
流通股市值不低于7.5億美元，一年的收入不低于7500萬(wàn)美元。
1、融資
公司融資范圍較寬，從低于五百萬(wàn)美元到超過(guò)一億美元。公司可以用在美國(guó)上市的股票代替現(xiàn)金，作為收購(gòu)其它公司的“貨幣”。
2、股票有較高流動(dòng)性
公司通過(guò)在美國(guó)證券交易所上市提高聲譽(yù)和信任度以吸引全世界各國(guó)的機(jī)構(gòu)及散戶投資者。集中交易的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，較好的流動(dòng)性，較小的價(jià)差和較低的波動(dòng)性有助于創(chuàng)造、保護(hù)及增加股東價(jià)值。
3、專營(yíng)經(jīng)紀(jì)人制度
美國(guó)證券交易所給每家上市公司提供交易幫助以及共享重要信息。上市公司要選擇一個(gè)專營(yíng)經(jīng)紀(jì)人，該專營(yíng)經(jīng)紀(jì)人具有受托責(zé)任為公司股票創(chuàng)造最佳交易市場(chǎng)。另外，專營(yíng)經(jīng)紀(jì)人與上市公司直接溝通，幫助上市公司了解市場(chǎng)的實(shí)時(shí)狀況及進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)。
4、幫助加強(qiáng)投資者關(guān)系
美國(guó)證券交易所給每家上市公司提供有關(guān)提升股東價(jià)值的特制服務(wù)來(lái)幫助公司在資本市場(chǎng)上獲得較高聲譽(yù)和關(guān)注度。例如，幫助與分析師和投資者建立良好的關(guān)系；通過(guò)舉辦投資者見(jiàn)面會(huì)和網(wǎng)絡(luò)會(huì)議等多種途徑使公司的信息獲得市場(chǎng)廣泛關(guān)注。
5、上市條件較為寬松
美國(guó)證券交易所上市條件比紐約證券交易所低。對(duì)中小企業(yè)和新興企業(yè)來(lái)說(shuō)在美國(guó)證券交易所上市是公司募集資金用于未來(lái)擴(kuò)張的較好選擇。
美國(guó)證券交易所正在為個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者，以及各個(gè)行業(yè)和不同規(guī)模的發(fā)行人創(chuàng)造金融機(jī)會(huì)。對(duì)不計(jì)其數(shù)的公司，投資者和股東來(lái)說(shuō)，美國(guó)證券交易所就意味著新機(jī)會(huì)的誕生。
紐約證券交易所（New York Stock Exchange，NYSE）位于美國(guó)紐約州紐約市百老匯大街18號(hào)，在華爾街的拐角南側(cè)。2006年6月1日，紐約證券交易所宣布與泛歐證券交易所合并組成紐約證交所－泛歐證交所公司(NYSE Euronext)。
紐約證券交易所是上市公司總市值第一（2009年數(shù)據(jù)），IPO數(shù)量及市值第一（2009年數(shù)據(jù)），交易量第二（2008年數(shù)據(jù)）的交易所。在2005年4月末，NYSE收購(gòu)全電子證券交易所（Archipelago），成為一個(gè)盈利性機(jī)構(gòu)。
有大約2,800間公司在此上市，全球市值15萬(wàn)億美元。至2004年7月，三十間處于道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)中的公司除了英特爾和微軟之外都在NYSE上市。
紐約證券交易所因?yàn)闅v史較為悠久，因此市場(chǎng)較成熟，上市條件也較為嚴(yán)格，像那些還沒(méi)有賺錢(qián)就想上市籌資的公司是無(wú)法進(jìn)入紐約證交所的，而歷史悠久的財(cái)星五百大企業(yè)大多在紐約證交所掛牌，像：賣(mài)洗發(fā)精的嬌生（johoson&jonhson）,賣(mài)壯陽(yáng)藥威而鋼的輝瑞制藥（pfizer）,做快迅服務(wù)的優(yōu)比速（ups）和聯(lián)邦快迅（fdx）等大公司都是紐約證券交易所的成員。
在二百多年的發(fā)展過(guò)程中，紐約證券交易所為美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、社會(huì)化大生產(chǎn)的順利進(jìn)行、現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的構(gòu)建起到了舉足輕重的作用。
公司最近一年的稅前盈利不少于250萬(wàn)美元；
社會(huì)公眾擁有該公司的股票不少于l10萬(wàn)股；
公司至少有2000名投資者，每個(gè)投資者擁有100股以上的股票；
普通股的發(fā)行額按市場(chǎng)價(jià)格例算不少于4000 萬(wàn)美元；
公司的有形資產(chǎn)凈值不少于4000萬(wàn)美元。
作為世界性的證券交易場(chǎng)所，紐約證交所也接受外國(guó)公司掛牌上市，上市條件較美國(guó)國(guó)內(nèi)公司更為嚴(yán)格，主要包括：
1.最低公眾持股數(shù)量和業(yè)務(wù)記錄公司最少要有2000名股東（每名股東擁有100股以上）；或2200名股東（上市前6個(gè)月月平均交易量為10萬(wàn)股）；或500名股東（上市前12個(gè)月月平均交易量為100萬(wàn)股）；至少有110萬(wàn)股的股數(shù)在市面上為投資者所擁有（公眾股110萬(wàn)股）。
2.最低市值公眾股市場(chǎng)價(jià)值為4000萬(wàn)美金；有形資產(chǎn)凈值為4000萬(wàn)美金。
3.盈利要求上市前兩年，每年稅前收益為200萬(wàn)美金，最近一年稅前收益為250萬(wàn)美金；或三年必須全部盈利，稅前收益總計(jì)為650萬(wàn)美金，最近一年最低稅前收益為450萬(wàn)美金；或上市前一個(gè)會(huì)計(jì)年度市值總額不低于5億美金且收入達(dá)到2億美金的公司：三年調(diào)整后凈收益合計(jì)2500萬(wàn)美金（每年報(bào)告中必須是正數(shù)）。
4.上市企業(yè)類型主要面向成熟企業(yè)。
5.采用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則美國(guó)一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則。
6.公司注冊(cè)和業(yè)務(wù)地點(diǎn)無(wú)具體規(guī)定。
7.公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)信息披露規(guī)定要遵守交易所的年報(bào)、季報(bào)和中期報(bào)告制度。
8.其他因素對(duì)公司的管理和操作有多項(xiàng)要求；詳細(xì)說(shuō)明公司所屬行業(yè)的相對(duì)穩(wěn)定性，公司在該行業(yè)中的地位，公司產(chǎn)品的市場(chǎng)情況。
（1）股東權(quán)益達(dá)1500萬(wàn)美元；
（2）一個(gè)財(cái)政年度或者近3年里的兩年中擁有100萬(wàn)美元的稅前收入；
（3）110萬(wàn)的公眾持股量；
（4）向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份不少于公司股份總數(shù)的25%；如果公司股本總額超過(guò)人民
（5）每股買(mǎi)價(jià)至少為5美元；
（6）至少有400個(gè)持100股以上的股東；
（7）3個(gè)做市商；
（8）須滿足公司治理要求。
（1）股東權(quán)益達(dá)3000萬(wàn)美元；
（2）110萬(wàn)股公眾持股；
（3）公眾持股的市場(chǎng)價(jià)值達(dá)1800萬(wàn)美元；
（4）每股買(mǎi)價(jià)至少為5美元；
（5）至少有400個(gè)持100股以上的股東；
（6）3個(gè)做市商；
（7）兩年的營(yíng)運(yùn)歷史；
（8）須滿足公司治理要求。
（1）市場(chǎng)總值為7500萬(wàn)美元；或者，資產(chǎn)總額達(dá)及收益總額達(dá)分別達(dá)7500萬(wàn)美元；
（2）110萬(wàn)的公眾持股量；
（3）公眾持股的市場(chǎng)價(jià)值至少達(dá)到2000萬(wàn)美元；
（4）每股買(mǎi)價(jià)至少為5美元；
（5）至少有400個(gè)持100股以上的股東；
（6）4個(gè)做市商；
（7）須滿足公司治理要求。
經(jīng)營(yíng)生化、生技、醫(yī)藥、科技〈硬件、軟件、半導(dǎo)體、網(wǎng)絡(luò)及通訊設(shè)備〉、加盟、制造及零售連鎖服務(wù)等公司，經(jīng)濟(jì)活躍期滿一年以上，且具有高成長(zhǎng)性、高發(fā)展?jié)摿φ摺?
有形資產(chǎn)凈值在美金五百萬(wàn)元以上，或最近一年稅前凈利在美金七十五萬(wàn)元以上，或近三年其中兩年稅前收入在美金七十五萬(wàn)元以上，或公司資本市值（MarketCapitalization）在美金五千萬(wàn)元以上。
SEC及NASDR審查通過(guò)后，需有300人以上的公眾持股（NON-IPO得在國(guó)外設(shè)立控股公司，原始股東并須超過(guò)300人）才能掛牌，所謂的公眾持股依美國(guó)證管會(huì)手冊(cè)（SEC Manual）指出，公眾持股人之持有股數(shù)需要在整股以上，而美國(guó)的整股即為基本流通單位100股。
納斯達(dá)克流行一句俚語(yǔ)：Any company can be listed, but time will tell thetale.（任何公司都能上市，但時(shí)間會(huì)證明一切）。意思是說(shuō)，只要申請(qǐng)的公司秉持誠(chéng)信原則，掛牌上市是遲早的事，但時(shí)間與誠(chéng)信將會(huì)決定一切。
美國(guó)場(chǎng)外柜臺(tái)交易系統(tǒng)（Over the Counter Bulletin Board，OTCBB）（簡(jiǎn)稱OTCBB）OTCBB即場(chǎng)外柜臺(tái)交易系統(tǒng)（Over the Counter Bulletin Board），又稱布告欄市場(chǎng)，是由NASDAQ的管理者全美證券商協(xié)會(huì)（NASD）所管理的一個(gè)交易中介系統(tǒng)。OTCBB帶有典型的第三層次市場(chǎng)的特征。OTCBB與眾多的創(chuàng)業(yè)板相比具有真正的創(chuàng)業(yè)板特征：零散、小規(guī)模、簡(jiǎn)單的上市程序以及較低的費(fèi)用，
為了便于交易并加強(qiáng)OTC市場(chǎng)的透明度，NASD于1990年開(kāi)通了OTCBB電子報(bào)價(jià)系統(tǒng)，將一部分粉紅單市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)股票轉(zhuǎn)到OTCBB上來(lái)。OTCBB電子報(bào)價(jià)系統(tǒng)提供實(shí)時(shí)的股票交易價(jià)和交易量。在粉紅單市場(chǎng)流通的股票多于在OTCBB上流通的股票。在OTCBB上面流通交易的股票，都是不能達(dá)到在那斯達(dá)克全國(guó)市場(chǎng)（National Market）或小資本市場(chǎng)（Small Capital）上掛牌上市要求的公司的股票，因此有人說(shuō)它屬于“未上市證券市場(chǎng)”。
一般而言，任何未在NASDAQ或其它全國(guó)性市場(chǎng)上市或登記的證券，包括在全國(guó)、地方、國(guó)外發(fā)行的股票、認(rèn)股權(quán)證、證券組合、美國(guó)存托憑證（American Depositary Receipts）、直接參與計(jì)劃（Direct Participation Programs）等，都可以在OTCBB市場(chǎng)上報(bào)價(jià)交易。所有在OTCBB掛牌交易的公司都必須按季度向公眾披露其當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況，年報(bào)必須經(jīng)由SEC核準(zhǔn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。
對(duì)于邁不過(guò)NASDAQ或香港創(chuàng)業(yè)板這道門(mén)檻的中小企業(yè)而言，美國(guó)的OTCBB市場(chǎng)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。OTCBB對(duì)發(fā)行證券企業(yè)的管理并不嚴(yán)格，但信息傳遞系統(tǒng)是全部電子化的。
1、沒(méi)有上市標(biāo)準(zhǔn)；
2、不需要在OTCBB進(jìn)行登記，但要在SEC登記經(jīng)NASD核準(zhǔn)掛牌；
3、掛牌審批時(shí)間較短；
4、上市費(fèi)用非常低，無(wú)需交納維持費(fèi)?
5、在股價(jià)、資產(chǎn)、利潤(rùn)等方面沒(méi)有維持報(bào)價(jià)或掛牌的標(biāo)準(zhǔn)。
與NASDAQ相比，OTCBB以門(mén)檻低而取勝，它對(duì)企業(yè)沒(méi)有任何規(guī)模或盈利上的要求，只要經(jīng)過(guò)SEC核準(zhǔn)，有三名以上做市商愿為該證券做市，就可以向NASD申請(qǐng)掛牌。掛牌后企業(yè)按季度向SEC提交報(bào)表，就可以在OTCBB上市流通了。
OTCBB上少見(jiàn)大的基金與機(jī)構(gòu)投資者，投資者以小基金與個(gè)人投資者為主，一般都是有一定財(cái)產(chǎn)基礎(chǔ)而又喜歡冒險(xiǎn)的人。
因?yàn)镺TCBB上市門(mén)檻低，一些國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)選擇一家在OTCBB掛牌的美國(guó)殼公司，以反向收購(gòu)的方式在OTCBB借殼上市，但有些企業(yè)并不知道在OTCBB市場(chǎng)上也可以直接上市，于是輕信某些中介機(jī)構(gòu)的虛假宣傳，委托這些中介機(jī)構(gòu)代為操作以反向收購(gòu)方式在OTCBB市場(chǎng)上市的事宜，結(jié)果在付出了部分股權(quán)的代價(jià)和上百萬(wàn)美元的中介費(fèi)用后，獲得的只是一個(gè)交易代碼和空殼，上市融資成為泡影，教訓(xùn)十分深刻。
通過(guò)直接上市，可以減少現(xiàn)有股份的縮股比例，同時(shí)，可以最大限度地保護(hù)現(xiàn)有股份持有人，不受原殼公司的客觀影響，以及殼公司股份持有人在該公司進(jìn)入后，拋售股份等而傷害該公司股份持有人的利益。但在OTCBB以IPO方式發(fā)行股票，對(duì)公司的要求比較高，并要通過(guò)比較繁雜的審計(jì)、審核過(guò)程，所以通常所花費(fèi)的時(shí)間也要比買(mǎi)殼多。
借殼上市還是IPO，可以根據(jù)不同企業(yè)的情況，證券市場(chǎng)行情等多方面因素綜合考慮。
只要公司業(yè)績(jī)保持持續(xù)增長(zhǎng)，按照規(guī)定及時(shí)進(jìn)行相關(guān)內(nèi)信息的披露，是可以被廣泛的投資者認(rèn)同，順利融到資金，等公司發(fā)展到一定規(guī)模，還可以轉(zhuǎn)板到更高層次的資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。
作為世界上最國(guó)際化的金融中心，倫敦不僅是歐洲債券及外匯交易領(lǐng)域的全球領(lǐng)先者，還受理超過(guò)三分之二的國(guó)際股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。倫敦的規(guī)模與位置，意味著它為世界各地的公司及投資者提供了一個(gè)通往歐洲的理想門(mén)戶。
在保持倫敦的領(lǐng)先地位方面，倫敦證券交易所扮演著中心角色。倫敦證交所運(yùn)作世界上國(guó)際最強(qiáng)的股票市場(chǎng)，其外國(guó)股票的交易超過(guò)其它任何證交所。
來(lái)自63個(gè)國(guó)家和地區(qū)的大約500家外國(guó)公司在倫敦上市和交易。2000年，倫敦的外國(guó)證券交易總額達(dá)到約5億美元。世界上沒(méi)有其它證交所可與此等數(shù)字媲美一或在為國(guó)際發(fā)行者服務(wù)方面有如此悠久的歷史。
超過(guò)550家外國(guó)銀行和170家全球證券公司在倫敦設(shè)有辦事處，為來(lái)自世界各地的發(fā)行者提供它們的專業(yè)技術(shù)服務(wù)一成為又一項(xiàng)倫敦可向外國(guó)公司提供的優(yōu)越性。
這些優(yōu)越性還包括：
全方位的、透明度高、流動(dòng)性好的市場(chǎng)
受全球尊重的既嚴(yán)格又靈活的法規(guī)體系
通往全球雄厚資本市場(chǎng)的門(mén)戶
運(yùn)行可靠、技術(shù)先進(jìn)的交易系統(tǒng)
對(duì)外國(guó)公司及市場(chǎng)的深入了解與認(rèn)識(shí)
美國(guó)與亞洲時(shí)區(qū)之間的居中位置
幾個(gè)世紀(jì)積累起來(lái)的強(qiáng)大聲譽(yù)與經(jīng)驗(yàn)
世界一流的國(guó)際公司理應(yīng)到世界一流的市場(chǎng)上市。倫敦就是這樣的市場(chǎng)。
01、 上市文件由英國(guó)上市管理局（UKLA）審查；02、 遵守“上市規(guī)則”中的上市原則（“上市規(guī)則”第7章）；03、 聘用保薦人；04、 75%的業(yè)務(wù)有營(yíng)業(yè)收入紀(jì)錄；05、 控制公司的大部分資產(chǎn)；06、 清晰的營(yíng)運(yùn)資本表；07、 遵守關(guān)于公司治理的“聯(lián)合準(zhǔn)則”；08、 最少25%的公眾股比例；09、 最低市值70萬(wàn)英鎊；10、 3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)信息；11、 股票完全可轉(zhuǎn)讓；12、 遵守倫敦證券交易的“準(zhǔn)入及披露標(biāo)準(zhǔn)”。
一、英國(guó)注冊(cè)公司：英國(guó)注冊(cè)公司必須滿足所有的“黃金標(biāo)準(zhǔn)”上市要求，有進(jìn)入富時(shí)指數(shù)的資格
非英國(guó)注冊(cè)公司：非英國(guó)注冊(cè)公司不需滿足以下要求（富時(shí)指數(shù)委員會(huì)要求非英國(guó)注冊(cè)公司滿足這些要求才有資格進(jìn)入富時(shí)指數(shù)）
聯(lián)合準(zhǔn)則
兼并收購(gòu)準(zhǔn)則
股東先買(mǎi)權(quán)
上市文件由英國(guó)上市管理局（UKLA）審查
遵守“上市規(guī)則”中的上市原則
清晰的營(yíng)運(yùn)資本表
最少25%的公眾股比例
最低市值70萬(wàn)英鎊
股票完全可轉(zhuǎn)讓
遵守倫敦證券交易所得“準(zhǔn)入及披露標(biāo)準(zhǔn)”
3年或更短期間的經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)信息
無(wú)75%的業(yè)務(wù)有營(yíng)業(yè)收入記錄要求
無(wú)控制公司的大部分資產(chǎn)要求
倫交所主板市場(chǎng)目標(biāo)企業(yè)年凈利潤(rùn)：高級(jí)板: 5000萬(wàn)元以上人民幣；標(biāo)準(zhǔn)板: 3000萬(wàn)元以上人民幣
①指定申請(qǐng)上市的主辦人。
②撰寫(xiě)上市說(shuō)明書(shū)，報(bào)倫敦證券交易所審查、批復(fù)。
③遞交相關(guān)文件。
東京證券交易所（日文：東京證券取引所；日文假名發(fā)音：とうきょうしょうけんとりひきじょ；英文：Tokyo Stock Exchange）是日本的證券交易所之一，簡(jiǎn)稱「東證」（東證），總部位于東京都中央?yún)^(qū)日本橋兜町（日文假名：かぶとちょう）。其事業(yè)體分為「株式會(huì)社東京證券交易所」及「東京證券交易所自主規(guī)制法人」等兩個(gè)法人。 東京證券交易所發(fā)展的歷史雖然不長(zhǎng)，但卻是世界上最大的證券交易中心之一。東京證券交易所與大阪證券交易所、名古屋證券交易所并列為日本三大證券交易所，其市場(chǎng)規(guī)模位居世界前三大，同時(shí)也是日本最重要的經(jīng)濟(jì)中樞。僅次于紐約證券交易所的世界第二大證券市場(chǎng)。
東京證交所有4個(gè)市場(chǎng)：市場(chǎng)1部、市場(chǎng)2部、外國(guó)部和保姆部（創(chuàng)業(yè)板），后兩個(gè)市場(chǎng)對(duì)外國(guó)公司開(kāi)放。
外國(guó)部上市標(biāo)準(zhǔn)為：
上市股票數(shù)2萬(wàn)交易單位以上
成立3年以上
日本國(guó)內(nèi)股東數(shù)：海外已上市1000人以上，海外未上市2000人以上
利潤(rùn)額：申請(qǐng)前兩年1億日元以上，申請(qǐng)前一年4億日元以上；上市時(shí)市價(jià)總值20億日元以上。
保姆部（創(chuàng)業(yè)板）上市標(biāo)準(zhǔn)：
有高度成長(zhǎng)性
在日本上市時(shí)公開(kāi)發(fā)行量超1000交易單位
日本國(guó)內(nèi)股東數(shù)，新股東超過(guò)300人
上市市價(jià)總值超10億日元。
臺(tái)灣證券交易所(TWSE)，全稱臺(tái)灣證券交易所股份有限公司 (Taiwan Stock Exchange Corporation, TSEC)，簡(jiǎn)稱臺(tái)證所或證交所，為主掌臺(tái)灣股票上市公司交易市場(chǎng)（即集中市場(chǎng)）的商業(yè)機(jī)構(gòu)，位于臺(tái)灣臺(tái)北市信義區(qū)的臺(tái)北101大樓之內(nèi)。也是臺(tái)灣唯一之證券交易所。1961年10月23日臺(tái)灣證券交易所正式被批準(zhǔn)成立，1962年2月9日起正式對(duì)外營(yíng)業(yè)。
1．企業(yè)上市的適合范圍。臺(tái)灣OTC的規(guī)定是“本土的中小型公司”(包括新成立的公司)。可見(jiàn)，此規(guī)定是比較寬松的，所以便上市企業(yè)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了高科技范圍。
2．實(shí)收資本額在新臺(tái)幣5000萬(wàn)元以上，經(jīng)兩家以上證券商書(shū)面推薦。
3．企業(yè)上市的業(yè)務(wù)記錄。至少有三年的業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程。決算營(yíng)業(yè)利益及稅前純益占實(shí)收資本額之比率最近年度達(dá)4%以上，且其最近一會(huì)計(jì)年度決算無(wú)累計(jì)虧損者；或最近平均達(dá)2%以上，且最近一年度之獲利能力較前一年度為佳者。
4．企業(yè)上市的盈利要求。臺(tái)灣OTC規(guī)定在上市前兩年內(nèi)，每年的合并全年收入及除稅前純利必須為資本總額的2%，但符合資格的科技類企業(yè)則不受此條例的限制。
5．企業(yè)上市的信息公布。臺(tái)灣OTC規(guī)定每季度進(jìn)行報(bào)告，及時(shí)披露重大消息，遵守一系列有關(guān)維持上市地位數(shù)值的標(biāo)準(zhǔn)。
6．最低公眾持股量。持有股份1000股至50000股的記名股東，人數(shù)不少于300人，且其所持股份總額合計(jì)占發(fā)行總額10%以上或逾500萬(wàn)股。
韓國(guó)證券交易所成立于1956年，截至2012年2月14日，在KOSPI（主板）和KOSDAQ（創(chuàng)業(yè)板）市場(chǎng)上市的企業(yè)總共有1，819家，總市值1.4萬(wàn)億美元，占全球總市值2.14%排名第十三位，而且在過(guò)去5年和最近一年中，一直呈上升趨勢(shì)；2010年交易量16070億美元，2011年交易量20290億美元，美元增幅達(dá)26.2%，韓元增幅達(dá)20.1%，排名世界第八位。韓國(guó)證券市場(chǎng)已然躍升為世界性的大市場(chǎng)
必須已在韓國(guó)境外證券交易所上市。
IPO 僅適用于大型優(yōu)秀企業(yè)或擬在香港等海外股市和韓國(guó)股市同時(shí)上市的公司。
持續(xù)經(jīng)營(yíng)年限 提交上市預(yù)審申請(qǐng)日期為準(zhǔn)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)年限不得少于3年（承認(rèn)轉(zhuǎn)成股份有限公司之前的有限公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)）
凈資產(chǎn) 截止最近會(huì)計(jì)年度末，凈資產(chǎn)100億韓元（約8,300萬(wàn)人民幣）以上，且凈資產(chǎn)不小于實(shí)收資本
利潤(rùn) 各會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和本期凈利潤(rùn)當(dāng)中最小的金額為準(zhǔn)，不得少于以下要求：
最近會(huì)計(jì)年度利潤(rùn)不得少于25億韓元（約2,080萬(wàn)人民幣）；
最近3年利潤(rùn)累計(jì)金額不得少于50億韓元（約4,160萬(wàn)人民幣）；
股權(quán)分散 在韓國(guó)公募的股票數(shù)量不得少于30萬(wàn)股
審計(jì)意見(jiàn) CPA出具的企業(yè)最近3年無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告
凈資產(chǎn)為30億韓幣（約1.818萬(wàn)RMB）以上或者總市值90億韓幣（約5.455萬(wàn)RMB）以上 滿足任意一個(gè)即可
利潤(rùn)規(guī)模應(yīng)符合下列之一
● 最近年度ROE*10%以上
● 最近年度利潤(rùn)為20億韓幣（約1,212萬(wàn)RMB）以上
● 最近年度銷(xiāo)售額100億韓幣（約6,060萬(wàn)RMB）以上且總市值為300億韓幣
科斯達(dá)克將企業(yè)劃分為四種類型：風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)、非風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)、共同基金和國(guó)外企業(yè)，分別適用不同的上市標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的上市標(biāo)準(zhǔn)比非風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)低，國(guó)外企業(yè)申請(qǐng)?jiān)诳扑惯_(dá)克上市，除必須滿足非風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)外，還要符合以下條件：不少于300000單位的股票必須通過(guò)首次公開(kāi)發(fā)行的方式在韓國(guó)境內(nèi)出售，小股東人數(shù)最少為100名，股份轉(zhuǎn)讓不受限制。
1. 韓國(guó)上市時(shí)間短，總體15個(gè)月左右，不用排隊(duì)等待。
2. 費(fèi)用低，綜合費(fèi)用約1000萬(wàn)元人民幣。
3. 市盈率較高：通常優(yōu)于香港市場(chǎng)，中國(guó)公司韓國(guó)上市市盈率平均11倍，但香港的制造業(yè)上市企業(yè)一般平均8倍。
4. 融資有保障：韓國(guó)投資者熱錢(qián)較多，也比較喜歡投資中國(guó)企業(yè)，通常在上市前可以引入韓國(guó)私募1-3億元，而公開(kāi)發(fā)行比例基本可達(dá)到估值的30%。總體上平均每家融資額約5億元。在2017年，立本金融已經(jīng)為中國(guó)企業(yè)引入3億元人民幣的私募。
5. 流動(dòng)性好，容易變現(xiàn)：韓國(guó)市場(chǎng)中大概散戶占70%多，小股東可以出售或轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
6. 可持續(xù)再融資：通常上市三個(gè)月后，只要符合企業(yè)擴(kuò)張需要，可隨時(shí)再融資，每年可以四次增發(fā)融資，同時(shí)增發(fā)不需要特別復(fù)雜的流程和手續(xù)。
1.與韓國(guó)交易所進(jìn)行前期溝通，確定主承銷(xiāo)商（也是發(fā)行人的財(cái)務(wù)顧問(wèn)）；
2.主承銷(xiāo)商進(jìn)行初步盡調(diào)，對(duì)企業(yè)是否合適到韓國(guó)上市進(jìn)行研判，并提出整改方案，企業(yè)的實(shí)際控制人同意整改方案并決心上市，與主承銷(xiāo)商簽署合同；
3.理賬團(tuán)隊(duì)在主承銷(xiāo)商的指導(dǎo)下對(duì)企業(yè)的賬務(wù)進(jìn)行重新的整理（大概需要3-4個(gè)月），確保符合上市審計(jì)要求；
4.準(zhǔn)備盡職調(diào)查。各方中介陸續(xù)簽約并進(jìn)駐：包括審計(jì)師進(jìn)行審計(jì)、券商開(kāi)始輔導(dǎo)（報(bào)預(yù)審后輔導(dǎo)期6個(gè)月）、律師編寫(xiě)法律盡調(diào)報(bào)告并提出法律整改方案、行業(yè)分析師進(jìn)行行業(yè)分析報(bào)告的編寫(xiě)等；
5.私募盡調(diào)后引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者（以PE的形式）上市預(yù)審：
6.在審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)、行業(yè)分析報(bào)告等基礎(chǔ)上，招股書(shū)編寫(xiě)完畢并向交易所遞 交上市申請(qǐng)；
7.經(jīng)過(guò)60-90營(yíng)業(yè)日后，韓國(guó)交易所批準(zhǔn)上市審核；公募：
8.向金融委員會(huì)遞交證券備案書(shū)
9.招股：包括路演、詢價(jià)及確定發(fā)行價(jià)格、認(rèn)購(gòu)及配售等；上市：
10.上市申請(qǐng)
11.成功上市：得到交易所的上市批文（大概2-3個(gè)月）并開(kāi)始交易。
公司要在新加坡上市(主板或SESDAQ)財(cái)務(wù)要健全，流動(dòng)資金不能有困難。公司如果向股東或董事借錢(qián)需先還清或以股抵債。管理層需基本穩(wěn)定，也就是說(shuō)近幾年為公司帶來(lái)利潤(rùn)的管理層基本不變，如有要員離開(kāi)，公司需證明其離開(kāi)不影響公司的管理。
1、最低公眾持股數(shù)量和業(yè)務(wù)記錄
至少1000名股東持有公司股份的25%，如果市值大于3億，股東的持股比例可以降低至10%。 可選擇三年的業(yè)務(wù)記錄或無(wú)業(yè)務(wù)記錄。
2、最低市值
8000萬(wàn)新幣或無(wú)最低市值要求。
3、盈利要求
過(guò)去三年的稅前利潤(rùn)累計(jì)750萬(wàn)新幣（合RMB3750萬(wàn)元），每年至少100萬(wàn)新幣（合RMB500萬(wàn)元）。 或過(guò)去一至二年的稅前利潤(rùn)累計(jì)1000萬(wàn)新幣（合RMB5000萬(wàn)元）。 或三年中任何一年稅前利潤(rùn)不少于2000萬(wàn)新幣且有形資產(chǎn)價(jià)值不少于5000萬(wàn)新幣。 或無(wú)盈利要求。
4、上市企業(yè)類型
吸引國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)公司上市，尋找國(guó)際伙伴，開(kāi)放市場(chǎng)引入國(guó)外券商。
5、采用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
新加坡或國(guó)際或美國(guó)公認(rèn)的會(huì)計(jì)原則。
6、公司注冊(cè)和業(yè)務(wù)地點(diǎn)
自由選擇注冊(cè)地點(diǎn)，無(wú)須在新加坡有實(shí)質(zhì)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。
7、公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)信息披露規(guī)定
如果公司計(jì)劃向公眾募股，該公司必須向社會(huì)公布招股說(shuō)明書(shū)； 如果公司已經(jīng)擁有足夠的合適股東，并且有足夠的資本，無(wú)需向公眾募集股份，該公司必須準(zhǔn)備一份與招股說(shuō)明書(shū)類似的通告交給交易所，備公眾查詢。
1.無(wú)需最低注冊(cè)資本；
2.有三年或以上連續(xù)、活躍的經(jīng)營(yíng)紀(jì)錄，并不要求一定有盈利，但會(huì)計(jì)師報(bào)告不能有 重大保留意見(jiàn)，有效期為6個(gè)月；
3.公眾持股至少為50萬(wàn)股或發(fā)行繳足股本的15%（以高者為準(zhǔn)），至少500個(gè)公眾股東；
4.所持業(yè)務(wù)在新加坡的公司,須有兩名獨(dú)立董事；業(yè)務(wù)不在新加坡的控股公司，須有兩名常住新加坡的獨(dú)立董事，一位全職在新加坡的執(zhí)行董事，并且每季開(kāi)一次會(huì)議。
德國(guó)證券交易所（Deutsche Boerse Group）是德國(guó)的藍(lán)籌企業(yè)，是全球領(lǐng)先的證券業(yè)服務(wù)提供商，為發(fā)行者、投資者、中介機(jī)構(gòu)以及數(shù)據(jù)所有者提供綜合而全面性的產(chǎn)品與服務(wù)。覆蓋整體證券流程鏈，包括交易、結(jié)算、清賬以及監(jiān)管等。德國(guó)證券交易所是歐洲最活躍的證券交易市場(chǎng)。在德國(guó)證券交易所交易的股票來(lái)自全球70多個(gè)國(guó)家，就銷(xiāo)售收入、稅前利潤(rùn)和市值而言，德國(guó)證券交易所是世界上規(guī)模最大的證券交易所，主要包括：德國(guó)法蘭克福證券交易所、世界領(lǐng)先的衍生交易市場(chǎng)Eurex。德國(guó)證券交易所本身也是在法蘭克福證券交易所的上市公司，擁有全球性的股東基礎(chǔ)。在收入與成果方面，它也是同類企業(yè)中的佼佼者，擁有3000多名員工，遍布?xì)W洲、亞洲以及美國(guó)。
德國(guó)證券交易所位于歐洲中央銀行所在地德國(guó)的金融中心法蘭克福，交易所在歐洲9個(gè)城市設(shè)有代表處，其中有柏林、法蘭克福、里斯本、倫敦、盧森堡、馬德里、巴黎、維克漢姆、蘇黎士，在亞洲和美國(guó)有4個(gè)代表處，其中有芝加哥、迪拜、香港和紐約。
德國(guó)證券交易所和專業(yè)機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，其中主要包括具有中國(guó)和歐洲當(dāng)?shù)亟?jīng)驗(yàn)的國(guó)際性機(jī)構(gòu)。德國(guó)證券交易所是世界唯一具備綜合性一體化交易所職能的機(jī)構(gòu)，集中為上市公司和投資者提供所有相關(guān)業(yè)務(wù)和系統(tǒng)服務(wù)，包括股票市場(chǎng)、衍生產(chǎn)品市場(chǎng)、清算和結(jié)算、指數(shù)、軟件技術(shù)。
（1）最低營(yíng)業(yè)額：1000萬(wàn)歐元/年
（2）稅前贏利至少為營(yíng)業(yè)額的4%
（3）預(yù)期的有據(jù)可證的營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)率、利潤(rùn)以及有可能產(chǎn)生的紅利。
（4）發(fā)行股票的總量不少于1500萬(wàn)歐元
1、成立股份公司。新成立的股份公司獲得要上市的有限公司的份額，有限公司由此獲得股份公司的新股份。發(fā)行的股票的價(jià)值以及種類必須要有嚴(yán)格規(guī)定。除了章程之外，還必須按照規(guī)則簽署一份股東合約，其中須嚴(yán)格規(guī)定股東之間的關(guān)系。在注冊(cè)資金到位，以及董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成立后，完成股份公司的法院和商會(huì)注冊(cè)。成立股份公司的時(shí)間一般為5-7周，除注冊(cè)資金以外的費(fèi)用一般為4000歐元左右。
2、會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)確立。
3、制訂商業(yè)計(jì)劃。
4、股票發(fā)行的草案。
5、對(duì)公司結(jié)構(gòu)，商業(yè)計(jì)劃的可行性，及公司競(jìng)爭(zhēng)力的審查。
6、股市分析。
7、股票發(fā)行說(shuō)明書(shū)
每個(gè)公司上市的前期費(fèi)用都不相同，一般是2.5萬(wàn)歐元到25萬(wàn)歐元之間。然后是股票說(shuō)明書(shū)的制訂和審核，印刷以及發(fā)行的費(fèi)用。再是交易所允許上市的手續(xù)費(fèi)用和媒體發(fā)布的費(fèi)用。這一項(xiàng)總費(fèi)用和發(fā)行股票價(jià)值有密切關(guān)系，一般為5萬(wàn)歐元12.5萬(wàn)歐元之間。接下去是上市的廣告費(fèi)，一般是至少20萬(wàn)歐元。代為發(fā)行股票的銀行將收取發(fā)行股票價(jià)值的4%的費(fèi)用，另外再收取1%的費(fèi)用作為股票說(shuō)明書(shū)的正確性承擔(dān)法律責(zé)任的費(fèi)用。上市后定期出現(xiàn)的審計(jì)費(fèi)用5萬(wàn)歐元，由發(fā)行銀行代收。上述的各項(xiàng)開(kāi)支，每個(gè)企業(yè)上市都會(huì)有不同。總額一般在上市股票價(jià)值的8%左右。
歐洲交易所（EuronextN.V.）是歐洲首家跨國(guó)交易所，歐洲第一大證券交易所、世界第二大衍生產(chǎn)品交易所。2007年3月底，歐洲證券交易所與紐約證券交易所合并組成紐約-泛歐交易所（NYSE Euronext），并于2007年4月4日在紐交所和歐交所同時(shí)掛牌上市。在歐洲5個(gè)國(guó)家和美國(guó)運(yùn)營(yíng)、員工共計(jì)1437名、客戶遍布全球160多個(gè)國(guó)家。歐洲交易所以歐元區(qū)為龐大經(jīng)濟(jì)后盾，具有強(qiáng)大的融資能力，2004年融資總額達(dá)到4450.49億美元，位居歐洲第一，全球第三；歐洲交易所的中央證券交易簿處理的交易量均居歐洲第一、世界第二；截至2004年底，在歐洲交易所上市的公司有1333個(gè)，總市值據(jù)歐洲第二、世界第五。
1、至少25%的股票為公眾持股：基本規(guī)則規(guī)定上市公司需要有足夠數(shù)量的股票為公眾所持 ，而此比例一般應(yīng)不低于公司總發(fā)行股數(shù)的25%。如果向公眾發(fā)售的股票的數(shù)量相當(dāng)多，則低于25% 的比例也可以被接受 。但是在任何情況下，向公眾發(fā)售的股票不應(yīng)少于總股數(shù)的 5%且向公眾發(fā)售的股票的總價(jià)格不得低于5百萬(wàn)歐元。歐交所對(duì)于上市公司的總市值沒(méi)有最低限額的要求。如果上市公司已在其他證券市場(chǎng)掛牌，此規(guī)則會(huì)將原有的公眾持股量考慮進(jìn)去。
2、三年的營(yíng)運(yùn)記錄：獲準(zhǔn)掛牌時(shí)，上市公司必須已經(jīng)發(fā)布或提交 了前三年的審計(jì)報(bào)表或模擬合并報(bào)表（如適用）。如果財(cái)務(wù)年度在掛牌上市之前的 9個(gè)月已經(jīng)結(jié)束，則該公司必須公布或提交經(jīng)審計(jì)的半年財(cái)務(wù)報(bào)表 。在符合上市公司或投資人的利益的前提下， 歐交所也可能免除此項(xiàng)要求。但在這種情況下歐交所會(huì)在公司上市時(shí)對(duì)于公司市值、所有者權(quán)益等方面提出 更多的要求或設(shè)定股票禁售期等其他特別的條件。
3、被認(rèn)可的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)或IFRS：財(cái)務(wù)報(bào)表必須根據(jù)上市公司注冊(cè)地所在國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IFRS） 或其他任何在該財(cái)務(wù)信息所涵蓋的期間內(nèi)由國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)制作。如果上市公司的總部設(shè)在歐盟之外，歐交所會(huì)要求公司的財(cái)務(wù)報(bào)告根據(jù)被相關(guān)歐交所市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)（在歐洲招股規(guī)則中所列）所接受的通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或IFRS進(jìn)行調(diào)整 。
1、指定一個(gè)上市保薦人：申請(qǐng)上市的公司必須指定一個(gè)保薦人。保薦人在上市過(guò)程中扮演非常關(guān)鍵的角色，一方面要向申請(qǐng)公司提供咨詢服務(wù) ，另一方面與歐洲交易所及監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)絡(luò)，而且還要與其他顧問(wèn)機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)。保薦人通常是一家投資銀行，且必須是歐交所證券市場(chǎng)的成員。
2、準(zhǔn)備必要的財(cái)務(wù)報(bào)告：報(bào)告必須符合歐交所認(rèn)可的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（ IFRS）
3、申請(qǐng)掛牌上市和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的許可（通過(guò)上市代理）：歐洲交易所（Euronext）: 批準(zhǔn)申請(qǐng)公司的證券在交易所進(jìn)行交易。歐交所將在規(guī)定期限內(nèi)（對(duì)于初次申請(qǐng)者，在收到完整申請(qǐng)文件后最多90天；其他情況最多30天）盡快做出批準(zhǔn)掛牌的決定。
相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)：批準(zhǔn)公司證券在列入交易所掛牌名單（歐交所的Eurolist）以及批準(zhǔn)相關(guān)上市文件。申請(qǐng)公司須在進(jìn)行公開(kāi)招股之時(shí)或獲準(zhǔn)在規(guī)范市場(chǎng)進(jìn)行交易之時(shí)發(fā)布招股說(shuō)明書(shū)。該招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)呈送至相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案并得到其批準(zhǔn)。
加拿大溫哥華證券股票交易所（簡(jiǎn)稱VSE）及其會(huì)員為投資資本進(jìn)入有序控制的市場(chǎng)提供高效優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。在過(guò)去五年中，VSE已為來(lái)此上市的公司融資超過(guò)70億加元。加拿大溫哥華股票交易所的風(fēng)險(xiǎn)資本庫(kù)（以下簡(jiǎn)稱VCP）項(xiàng)目類似創(chuàng)業(yè)版。相對(duì)于在首次公開(kāi)募集資本之前私下募集種子資本的傳統(tǒng)方法而言，VCP提供了一種新的可供選擇的方法。它允許合適的管理小組或是企業(yè)家為今后的投資諸如為獲得財(cái)物、發(fā)展生產(chǎn)而募集啟動(dòng)資金。
1、建立公司； 2、會(huì)見(jiàn)VSE會(huì)員； 3、首次公開(kāi)募股金額為20至50萬(wàn)加元； 4、明確實(shí)質(zhì)性交易時(shí)機(jī)（最長(zhǎng)不超過(guò)18個(gè)月）； 5、完成承諾的實(shí)質(zhì)性交易； 6、全面上市。 公司在提交進(jìn)入VCP的申請(qǐng)后最多25天即可得到答復(fù)。
1、成立專家管理層作為公司唯一的資產(chǎn)，并且由該管理層認(rèn)購(gòu)至少10萬(wàn)加元的種子資本； 2、指定一個(gè)VSE會(huì)員作為公司保薦人； 3、在該股票交易所進(jìn)行首次公開(kāi)募股，數(shù)額介于20萬(wàn)到50萬(wàn)加元之間； 4、為在交易所上市，根據(jù)所籌得的資本庫(kù)（數(shù)額在30萬(wàn)到70萬(wàn)加元之間），確定交易時(shí)機(jī)。
1、由VSE會(huì)員首次保薦； 2、董事會(huì)成員已認(rèn)購(gòu)10萬(wàn)加元的股份，且每股不低于0.1加元； 3、VCP的首次公開(kāi)募股每股不低于0.15加元； 4、在18個(gè)月之內(nèi)完成所承諾的實(shí)質(zhì)性交易； 5、由VSE會(huì)員對(duì)該實(shí)質(zhì)性交易進(jìn)行保薦； 6、該實(shí)質(zhì)性交易需VSE和股東的認(rèn)可。
1、該VCP公司在上市前不得擁有重要財(cái)產(chǎn)或交易，也不得事先訂立任何與財(cái)物或明確的資產(chǎn)、交易有關(guān)的計(jì)劃或協(xié)議； 2、公司董事必須擁有成功經(jīng)營(yíng)上市公司的記錄，以作為公司的資產(chǎn)； 3、必須嚴(yán)格遵守VSE的規(guī)章制度； 4、VCP的管理同時(shí)受制于三家VCP公司。
在VSE，與其他上市不同，VCP計(jì)劃中的公司在上市前并未從事商業(yè)交易或是擁有資產(chǎn)，僅有的資產(chǎn)只是管理層以及由董事和VCP管理者認(rèn)購(gòu)的種子資本。為滿足上市要求，公司的管理層必須證明其擁有成功經(jīng)營(yíng)上市公司的記錄。
在首次公開(kāi)募股后六個(gè)月內(nèi)，公司應(yīng)根據(jù)通過(guò)VCP計(jì)劃籌集到的資金來(lái)審查確定交易時(shí)機(jī)，以滿足上市的基本要求。以下是申請(qǐng)建立VCP，首次上市的最基本要求：
1、公司至少有一個(gè)董事是加拿大BC省的居民；
2、公司必須符合第1.22政策的要求；
3、申請(qǐng)上市的非上市公司出售股票的價(jià)格必須大于或等于通過(guò)VCP計(jì)劃首次公開(kāi)募股的價(jià)格的50%，且不得低于每股0.10加元；
4、通過(guò)發(fā)行種子資本股票而募集到的資本必須大于或等于10萬(wàn)加元，且公司的董事或VCP的管理人員必須認(rèn)購(gòu)不低于10萬(wàn)加元；
5、在首次公開(kāi)募股中，股票的發(fā)行價(jià)必須大于或等于0.15加元每股，并且不得超過(guò)0.30加元每股；不得進(jìn)行單獨(dú)募股。
6、發(fā)行種子資本股票所得和首次公開(kāi)募股所得之和應(yīng)大于或等于30萬(wàn)加元并且不得超過(guò)70加元。其中首次公開(kāi)募股所得總額應(yīng)不低于20萬(wàn)加元，并且不超過(guò)50加元。
7、首次公開(kāi)募股結(jié)束時(shí)，公司已發(fā)行及尚待發(fā)行的股票中至少應(yīng)有100萬(wàn)股自由流通股；
8、在公開(kāi)募股結(jié)束時(shí)，除了與VCP有關(guān)的股東外，公司至少應(yīng)有300個(gè)股東，最低應(yīng)持有1,000股可以自由流通的普通股；
9、在公開(kāi)募股中，每個(gè)直接或間接購(gòu)買(mǎi)人最高認(rèn)購(gòu)股數(shù)為總股數(shù)的2%；
10、公開(kāi)募股時(shí)增股擴(kuò)股不得超過(guò)普通股的40%。
多倫多股票交易所（TSE）是加拿大的主要股票交易所（主板）。是按國(guó)內(nèi)市值排名繼紐交所、東京交易所、納斯達(dá)克、倫交所、泛歐交易所、及大阪交易所之后世界第七大交易所。籌集的股本額在世界上排名第五。總市值高達(dá)1.27萬(wàn)億美元。有3300多家上市公司在本交易所的主板及創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上掛牌上市，占全世界上市公司的10%。超過(guò)1，300家發(fā)行人，總市值達(dá)到1萬(wàn)3千億美元。
上市標(biāo)準(zhǔn)被設(shè)計(jì)為指導(dǎo)準(zhǔn)則，交易所保留對(duì)上市申請(qǐng)的最終決定權(quán)。這個(gè)決定權(quán)可能帶來(lái)對(duì)某一特定申請(qǐng)的特殊考慮，使上市申請(qǐng)得以批準(zhǔn)或否決（盡管有公布的上市標(biāo)準(zhǔn)）。交易所也會(huì)考慮申請(qǐng)者的狀況是否與其他法規(guī)機(jī)構(gòu)的要求相符。
申請(qǐng)上市的公司被分為如下三類：工業(yè)（綜合）、礦業(yè)、石油和天然氣。其他特別實(shí)體如收入信托、投資基金和有限合伙公司均屬于工業(yè)（綜合）類。如果一個(gè)企業(yè)本源形態(tài)無(wú)法清楚地歸類，交易所在瀏覽公司財(cái)務(wù)報(bào)表和其他文件后會(huì)指定一個(gè)類別，這三類公司中的每一類都有特定的最低上市條件。
在考慮了所有有關(guān)公司管理層的因素后，交易所有權(quán)做出是否接納公司上市的決定。交易所根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)則做出盡可能合理的判斷：
①要求所有遞交給交易所的文件都是完整的、真實(shí)的、清晰披露的。
②評(píng)定管理者、董事、推廣者、大股東或任何其他人或公司（這些人持有公司大量股票，足可以影響公司的控股權(quán)），以確保他們能夠在公正而且保護(hù)股東和投資者的最大權(quán)益的前提下，指導(dǎo)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，同時(shí)遵守交易所和其它權(quán)力機(jī)構(gòu)的規(guī)則和條例。
一家公司要在交易所掛牌必須要滿足一定的財(cái)務(wù)條件。
公司的管理層也是影響公司能否上市的一項(xiàng)重要因素。所有申請(qǐng)上市的公司都需要交易所的參與機(jī)構(gòu)提供的保薦人，也作為交易所評(píng)估時(shí)的一個(gè)重大因素。在任何個(gè)例中保薦人的份量取決于申請(qǐng)者的財(cái)務(wù)和管理層的實(shí)力，而在一些例子中甚至是決定性因素。交易所認(rèn)為保薦人有責(zé)任評(píng)估并以書(shū)面形式提供以下內(nèi)容：
①公司達(dá)到所有有關(guān)上市的標(biāo)準(zhǔn)。
②上市申請(qǐng)書(shū)和所有支持文件的可靠性和完整性。
③申請(qǐng)公司的所有相關(guān)事宜以及給交易所披露文件的完整性。
④公司的財(cái)務(wù)形勢(shì)、發(fā)展歷史、商業(yè)計(jì)劃、管理專業(yè)技術(shù)、所有的有形交易、所有的商業(yè)從屬關(guān)系或合伙關(guān)系，以及所有開(kāi)發(fā)項(xiàng)目可能的未來(lái)收益性。
⑤所有遞交給交易所以支持公司上市的預(yù)測(cè)、計(jì)劃、資金支出預(yù)算、和獨(dú)立的技術(shù)報(bào)告及假定條件。
⑥公司在過(guò)去12個(gè)月內(nèi)的新聞稿和財(cái)務(wù)披露，以此評(píng)定公司是否達(dá)到適當(dāng)?shù)呐稑?biāo)準(zhǔn)。
⑦公司管理者、董事、推廣者、大股東過(guò)去的行為，以此確保公司的業(yè)務(wù)指導(dǎo)是公正的，以股東和投資者的最大權(quán)益為準(zhǔn)則，并遵守交易所和其他權(quán)力機(jī)構(gòu)的規(guī)則和條例。保薦人要特別注意確認(rèn)：
A。公司能準(zhǔn)備和公布所有交易所要求披露的信息。
B。公司董事能夠承擔(dān)作為一家上市公司董事的責(zé)任。
C。董事，管理者，員工和公司的內(nèi)情人能遵守安大略證券會(huì)制訂的“內(nèi)情人交易”準(zhǔn)則。
⑧有關(guān)礦業(yè)和石油天然氣公司的特殊規(guī)定。
⑨所有保薦人認(rèn)為相關(guān)的因素。
交易所也考慮到保薦人的責(zé)任，包括作為申請(qǐng)公司信息的來(lái)源、向申請(qǐng)公司提供顧問(wèn)協(xié)助、以及協(xié)助公司的股票在市場(chǎng)上進(jìn)行積極而有序的交易。
交易所對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行之前，公司所發(fā)行的股票有一些特殊的規(guī)定。
當(dāng)一家公司申請(qǐng)掛牌一類股票時(shí)，這類股票：
①不具投票權(quán)
②有投票權(quán)，但公司有另一類具投票權(quán)股票
③具投票權(quán)，但有特殊條文限制
對(duì)這類限制性股票，交易所有特別條文。
股票期權(quán)，股票期權(quán)計(jì)劃和員工股票購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃必須滿足交易所對(duì)上市公司的相關(guān)要求。
上市申請(qǐng)書(shū)中列出了所需要的支持文件。
在一家公司計(jì)劃通過(guò)招股說(shuō)明書(shū)來(lái)申請(qǐng)股票上市時(shí)，這家公司可以在申報(bào)上市申請(qǐng)書(shū)之前，要求交易所有條件地同意股票在向公眾發(fā)行之前掛牌。35份初步招股說(shuō)明書(shū)和個(gè)人信息表，按交易所要求申報(bào)。如果是一家自然資源公司，還需提交工程師或地質(zhì)學(xué)者完成的報(bào)告。
申請(qǐng)的核準(zhǔn)基于初步招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)符合下列條件：
①披露在初步招股說(shuō)明書(shū)中的信息在最終申請(qǐng)書(shū)中沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的改變。
②所有其他申請(qǐng)文件和股票分布情況的完整描述應(yīng)按交易所的要求在90天內(nèi)提交，或者在交易所規(guī)定的日期內(nèi)提交。
申請(qǐng)費(fèi)用必須跟隨上市申請(qǐng)書(shū)或者初步招股說(shuō)明書(shū)交付。如果申請(qǐng)通過(guò)，那么申請(qǐng)費(fèi)用就劃歸在最初的上市費(fèi)用中。掛牌股票的數(shù)量必須等同于實(shí)際的股票發(fā)行和流通的數(shù)量，和因其他特殊用途已被批準(zhǔn)發(fā)行的股票。
收到上市申請(qǐng)書(shū)后，交易所將通知知情者以確認(rèn)是否所有需要完成評(píng)定的文件都已經(jīng)遞交，并且按交易所指定的格式提交。申請(qǐng)者將有75天的時(shí)間來(lái)遞交任何缺失文件。75天期限內(nèi)不遞交將會(huì)導(dǎo)致其申請(qǐng)的退回，再申請(qǐng)時(shí)還需交納申請(qǐng)費(fèi)。
交易所將盡最大的努力評(píng)定申請(qǐng)書(shū)，并在所有文件收到的60天內(nèi)給予決定。交易所也將盡最大的努力調(diào)節(jié)申請(qǐng)者的時(shí)間安排，使之完成招股說(shuō)明書(shū)和股票的發(fā)行。在評(píng)估的任何時(shí)候，交易所都有可能要求額外信息或文件，這有可能延長(zhǎng)評(píng)估時(shí)間。
完成評(píng)估后，交易所將決定：
①給予有條件的批準(zhǔn)。上市申請(qǐng)有條件的批準(zhǔn)基于在90天期限內(nèi)達(dá)到指定的條件。
②延期。上市申請(qǐng)由于對(duì)特定事宜的解決而被延期。如果在90天內(nèi)特定事宜的解決達(dá)不到交易所的要求，申請(qǐng)將被拒絕。
③拒絕。上市申請(qǐng)被拒絕，在6個(gè)月內(nèi)交易所不再考慮申請(qǐng)。
每家上市公司都要簽署上市協(xié)議，要求其遵守交易所的規(guī)則和政策。
當(dāng)交易所通過(guò)了對(duì)申請(qǐng)文件的審核，申請(qǐng)書(shū)就被提交到由證券行業(yè)人員組成的交易所上市公司委員會(huì)。在交易所上市是一項(xiàng)榮譽(yù)而不是特權(quán)。舉例來(lái)說(shuō)，上市公司委員會(huì)可能認(rèn)為一家公司不應(yīng)享受上市的榮譽(yù)，盡管它已達(dá)到了規(guī)定的最低上市要求。如果上市公司委員會(huì)同意公司的股票上市，交易所就會(huì)選一個(gè)指定的券商來(lái)?yè)?dān)任股票的做市商。這個(gè)被指定的做市商有責(zé)任協(xié)助維持一個(gè)有序的證券交易市場(chǎng)。選任一個(gè)指定的做市商通常要用2-3星期時(shí)間。
一旦上市申請(qǐng)通過(guò)，短期內(nèi)股票就可以開(kāi)始交易，但一般規(guī)定，不能超過(guò)上市申請(qǐng)批準(zhǔn)后的90天。如果上市股票發(fā)行給公眾，在公司要求下，股票也可以在發(fā)行結(jié)束之前先行掛牌交易。
①股票代號(hào)。交易所的工作人員將給新的上市公司分配一個(gè)股票代號(hào)。股票代號(hào)是一個(gè)公司名字的縮寫(xiě)，不超過(guò)三個(gè)字母。代號(hào)后有一個(gè)后綴，以確定優(yōu)先股，配股，認(rèn)購(gòu)權(quán)，或特別股。
當(dāng)申請(qǐng)上市時(shí)，公司可以要求交易所提供一個(gè)特定的交易代號(hào)。每個(gè)要求都會(huì)受理，但不保證會(huì)有滿意結(jié)果。
多倫多股票交易所分配的股票代號(hào)是惟一的，適用于加拿大所有交易所的交易。如果一家公司已經(jīng)在其他加拿大交易所掛牌，那它在多倫多股票交易所進(jìn)行股票交易時(shí)仍用原有的代號(hào)。
②掛牌日的安排。公司將被邀請(qǐng)參加交易所舉辦的慶祝公司股票在TSE上市的慶典。公司的高層人員將有機(jī)會(huì)會(huì)見(jiàn)交易所的人員。交易所也會(huì)安排一個(gè)攝影師來(lái)為公司攝錄這一事件。
交易所根據(jù)上市申請(qǐng)書(shū)和公司的財(cái)務(wù)報(bào)表編輯整理出一份上市聲明，但不是招股說(shuō)明書(shū)。上市聲明的發(fā)布是為參與機(jī)構(gòu)、與證券業(yè)有關(guān)聯(lián)的政府機(jī)構(gòu)、新聞媒體、財(cái)務(wù)協(xié)會(huì)以及其他公眾投資者提供信息。有興趣的人可以訂閱，其副本由交易所保存，為公眾查閱。交易所負(fù)責(zé)上市聲明的印刷，但印刷費(fèi)用由上市公司承擔(dān)。
上市申請(qǐng)書(shū)最終審核通過(guò)后，所有支持文件應(yīng)當(dāng)向公眾公開(kāi)，如果交易所認(rèn)為有必要，此類文件可以公開(kāi)發(fā)行。
只要交易所認(rèn)為文件披露了隱秘的財(cái)務(wù)信息、個(gè)人信息和其他信息，不適合給公眾檢查的應(yīng)避免公開(kāi)，交易所就可以一直持有這類文件而不向公眾公開(kāi)。所有上市公司都由安大略證券會(huì)命名為“申報(bào)發(fā)行者”，必須遵守證券法的規(guī)定進(jìn)行披露。
堅(jiān)持的加拿大貨幣
財(cái)政預(yù)算盈余
穩(wěn)定的并且可預(yù)測(cè)的外國(guó)投資審批程序
逐漸減小的納稅負(fù)擔(dān)
堅(jiān)強(qiáng)的投資者信心
開(kāi)展業(yè)務(wù)的成本低廉
與美國(guó)整合一體的經(jīng)濟(jì)
可進(jìn)入美國(guó)資本市場(chǎng)
加拿大地理概況、機(jī)場(chǎng)和港口
至2010年，加中兩國(guó)計(jì)劃將雙邊貿(mào)易額翻番
加拿大擁有巨大的華裔人口，尤其是溫哥華和多倫多
1、凈資產(chǎn)規(guī)模300萬(wàn)澳幣以上；
2、連續(xù)三年盈利，最近一年年凈利潤(rùn)100萬(wàn)澳幣以上；
3、發(fā)行時(shí)的股東人數(shù)不低于50人，發(fā)行股份不低于25%；
4、企業(yè)所處行業(yè)非夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，高科技、礦藏、農(nóng)牧業(yè)比較受歡迎。
1、與保薦機(jī)構(gòu)溝通，確認(rèn)是否滿足上市標(biāo)準(zhǔn)；
2、上市團(tuán)隊(duì)盡職調(diào)查，紅籌架構(gòu)搭建；
3、上市團(tuán)隊(duì)擬撰寫(xiě)招股說(shuō)明書(shū)等文件；
4、證監(jiān)會(huì)、交易所審核；
5、公開(kāi)募集階段；
6、敲鐘儀式，首發(fā)上市。
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